李亨对于他这个弟弟可谓失望之极，这简直是一直养不熟的狼崽子嘛。懊恼、愤慨之余，头脑中又不断涌现自己当年抱着的、襁褓中的十六弟，李亨决定还是给他一条生路吧。757年二月，李亨派亲信宦官啖廷瑶、河北剿匪司令（招讨官）李成式等向李璘宣旨，企图对其进行招抚。当时，江西军政长官（采访使）皇甫铣（xiǎn）在广陵有1000多人马，啖廷瑶请他屯兵扬子（今江苏仪征），对李璘部进行威慑。李成式则派秘书（判官）裴茂带领3000士兵长江的瓜步洲伊娄埭（今江苏六合东南）驻扎，政府军旌旗飘扬，并大张旗鼓地进行阅兵仪式。李璘和李玚登城遥望，他们没有经过大战洗礼，看到对方衣甲鲜明、阵容严整，惊恐不已（既然如此胆小，何必要造反呢）。在看了整整一天后，他们越想越害怕。部将季广琛知道大势已去，就对各位将领说道：“我们追随永王，难道是为了造反吗？太上皇现在流亡蜀中，情况不明。众多王子中，没有比永王贤明的，如果他召集江淮地区的精兵，收复长安、洛阳，平叛大业就也可以大功告成。然而，现在他让我们背负了叛逆的罪名，让我们怎么给后代一个交代呢？”大家听后，觉得很有道理。于是，这些人割破手腕盟誓。决定背叛李璘（我们经常听说歃血为盟干大事的，这种歃血相约逃亡的确实不多见）。季广琛带领6000士兵（也就是说。他是被数量为自己一半的敌人、在开战前吓跑的。可见这是一群多么差劲的乌合之众），准备逃往广陵。李璘派兵追他。他回头说：“我记得永王的恩德了，所以不忍心和他决战，才自己逃命的。你们如果逼我，我只好和你们决一死战了。”于是追兵停止追击，眼看着他溜走。紧接着，浑惟明逃到了江宁（今江苏南京），冯秀康逃到了白沙（在今江苏仪征）。就这样，政府军还没发起攻势，李璘的大军就开始瓦解了。
当晚。皇甫铣在长江北岸摆开阵势，点燃了一束束的韦草，士兵每人手持两根火把，江面上火光一片。士兵往来、人仰马嘶的影子投射到水中，李璘的侦察兵以为政府军已经开始渡江，急忙向其报告。李璘听后害怕得要命，也不作任何军事抵抗的部署，就带着妻子儿女和少数亲信逃跑了。等到天亮后，发现政府军在使诈。他才又进城。在准备好逃命用的船后，他派儿子李玚驱赶老百姓道晋陵（今江苏武进）。这时，隐匿在李琳身边的间谍向政府军报告：“永王逃跑了！”于是，江北的政府军发起总攻。李成式部的先锋。抵达新丰（在今江苏大丰）。李璘的部将高仙琦想反击，被皇甫铣部合围。皇甫铣的部下射中李玚肩膀，叛军溃败。李璘、李玚、高仙琦等狂奔800里到达鄱阳（今江西鄱阳）。想进城被当地军分区参谋长（司马）拒绝。愤怒的李璘，下令烧毁其城门攻入。进城后。从府库中收罗了一些兵器和粮食，又向岭南地区逃窜。皇甫铣率领政府军。在大瘐岭（“五岭”之一，在今江西大余县）追上了他们。双方展开激战，李玚死于乱军之中，高仙琦逃走。李璘中箭被俘，二月二十日被皇甫侁杀死（也有资料说李璘兵败后被俘，后来又逃走了。但这种说法，缺乏有力的证据）。至此，这场既滑稽又突兀的叛乱就此平息。